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From Minority Game to Black and Scholes pricing

In this paper we study the continuum time dynamics of a stock in a market where agents behavior is modeled by a Minority Game with number of strategies for each agent S = 2 and “fake” market histories.

The dynamics derived is a generalized geometric Brownian motion and an analogous of the
Black&Scholes formula for European options is obtained.

http://unicreditanduniversities.eu/uploads/assets/WP_2010/WorkingPaper_n7_Ortisi.pdf

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